L’activité de capital-risque de PromoSud
Dans le cadre de sa vision stratégique en matière de développement économique, la province Sud crée un fonds de capital-risque dédié à l’accompagnement des start-up innovantes et s’appuie sur la SAEM PromoSud pour sa mise en œuvre.
Après une première phase réussie de création/recherche-développement/preuve de concept, certaines start-up innovantes éprouvent des besoins financiers plus importants indispensables à leur croissance. L’objectif du fonds de capital-risque qui est géré par la SAEM PromoSud est d’apporter, en lien avec le pôle innovation de l’ADECAL Technopôle, les moyens nécessaires à ce changement d’échelle en capitalisant certains projets à forts potentiels de développement.
La volonté est de passer à une logique renforcée d’accompagnement de proximité des porteurs de projet et d’animation des territoires.
L’investissement est établi pour un horizon limité à 5-10 ans avec des modalités de sorties définies à l’avance.
PromoSud cible :
- Des projets innovants et porteurs, avec une preuve de concept réussi,
- Des jeunes entreprises à fort potentiel de croissance,
- Des projets implantés sur le territoire de la province Sud avec un réel enjeu pour l’économie de la province Sud.
PromoSud intervient dans la phase de développement du projet :
- Le nouveau produit et/ou service a été testé et il apparaît satisfaisant pour sa mise en marché, son lancement nécessite alors un nouvel apport afin de réaliser les démarches commerciales,
- L’idée émerge ou s’affirme au cours de l’activité de l’entreprise existante. Il est nécessaire de financer le développement du nouveau produit et/ou service par un apport de capitaux complémentaires.
La SAEM PromoSud propose ainsi une offre de financement complémentaire à celle déjà existante de type capital-investissement. L’objectif est de financer le développement de l’activité dans son ensemble, via des apports en fonds propres pour la société. En cas de succès du projet, la rémunération des apports de PromoSud sera perçue à la fin de l’intervention, lors de la cession des titres.
Les modalités d’intervention de PromoSud :
- Le montant de l’investissement dépend du besoin en financement identifié. L’apport de PromoSud pourra être compris entre 10 à 30 millions de F CFP,
- Les frais de dossier représentent 0,5% des financements apportés et avec une prise en charge de la documentation juridique par le Promoteur,
- Apport en fonds propres : apports des fonds via une augmentation de capital avec une prise de participation maximum de 40% et éventuellement un complément d’apport en compte courant,
- Durée d’intervention : la sortie de PromoSud doit être prévue sur un horizon de 5 à 7 ans pouvant être portée exceptionnellement à 10 ans.
Procédure d’octroi de financement en capital risque
Dossier de présentation du projet
Le dossier devra inclure à minima les points suivants :
- Une synthèse opérationnelle
- Une situation actuelle du projet ou de l’entreprise : données & analyse
- Équipe de management, compétences liées & organisation
- Définition & analyse du Business (produits, demande, concurrence)
- Avantage compétitif, proposition de valeur et Business Model
- Plan opérationnel avec les principales étapes
- Hypothèses clés & risques critiques
- États financiers : cash flow, besoins en capital, valorisation
- Modalités de sorties des investisseurs
Dans l’objectif de démontrer :
- Une équipe de management capable de le réaliser
- Un business avec un fort potentiel de taille et de croissance
- Une « route vers le marché » clairement tracée
- Une proposition de valeur & un avantage compétitif fondés
- Un business model sensé et qui pourra faire ses preuves
- Une analyse des risques approfondie
- Une économie du projet qui permet de prendre des risques et d’espérer une sortie des investisseurs réussie
Documentation à établir
Etablissement d’un pacte d’associés prévoyant les modalités de sortie de PromoSud :
- Prix de rachat des titres
- Règles de cession des titres :
- Clause de sortie conjointe
- Droit de préemption
- Clause d’inaliénabilité
- Départ du fondateur
- Droit anti-dilution
- Clause de liquidité
- Gouvernance
- Obligation de non-concurrence
